러시아발 금융 지진, 안전 자산 금값 폭등! 투자 기회인가, 위험 신호인가?

금값, 사상 최고치 경신! 그 배경은?

국제 금 가격이 트로이온스당 4500달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다. 지난 10월 4300을 돌파하며 새 역사를 썼던 금값은 단기 조정을 거쳐 3901달러에서 바닥을 찍고 반등했습니다. 금값 상승은 각국 중앙은행의 매입이 주요 원인으로 꼽힙니다.

 

 

 

 

중앙은행, 금을 사들이는 이유는?

각국 중앙은행의 연간 금 매입량은 최대 600톤 수준이었는데요. 2022년 이후 매년 1000톤 이상 사들이고 있습니다. 러시아는 2022년은 우크라이나를 침공했고, 전 세계가 러시아의 자산 동결을 시작한 시점입니다. 러시아가 해외에 보유한 자산 약 3천억유로(약 514조원)에 접근하지 못하도록 막은 것이죠.

 

 

 

 

달러와 미국채를 못 믿겠다? 금으로 눈을 돌리는 중앙은행

하나증권 이영주 연구원은 "달러 결제 시스템과 글로벌 금융 인프라가 제재의 핵심 수단으로 활용됐다는 사실 자체는 의도와 무관하게 다른 국가들에 명확한 메시지를 전달하고 있다"면서 "이제 외환보유액을 단순히 '얼마나 보유했냐'보다 '어디에 있고 어떤 형태로 보관돼 있는가'가 중요해졌다"고 설명했습니다. 워런 버핏은 금이라는 자산에 회의적인 대표적 인물입니다. 이자가 나오는 것도 아니고, 안전자산으로 불리긴 하지만 역사적으로 금값의 변동성도 작지 않다는 이유에서입니다.

 

 

 

 

금값 상승, 어디까지 갈까?

금값은 2021년 말 1827달러에서 2022년 말 1826달러로 움직이지 않았지만, 2023년 말 2071달러로 사상 첫 2000달러를 돌파했고요. 2024년 말에는 2641달러로 역사적 고점을 높였습니다. 금값은 올해만 70% 넘게 치솟으며 4560달러도 넘었습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책이 달러와 미국채에 대한 신뢰를 흔들면서 금값은 빠르게 상승했습니다.

 

 

 

 

금 vs 비트코인, 안전 자산의 지위는?

따라서 이제 금은 '유일무이'한 안전자산의 지위를 확보하는 분위기입니다. 이 연구원은 "러시아 자산 동결 사태는 금을 둘러싼 이런 역할 인식을 중앙은행 차원에서 다시 확인시켜 준 사건"이라며 "그 영향은 시장 포트폴리오에도 반영될 가능성이 높다"고 전망했습니다. 반면 '디지털 금'이라는 평가받던 비트코인은 지난 10월 12만 6천달러를 돌파하며 역사적 고점을 기록한 이후 조정기가 이어지고 있는데요. 이달 들어 9만달러선도 내주며 고점 대비 30% 넘게 하락한 8만달러대에 머물고 있습니다.

 

 

 

 

비트코인, 금과 다른 이유는?

비트코인은 글로벌 금융 제재를 피할 수 있는 수단으로 보이지만, 금과 달리 중앙은행의 선택을 받지 못하고 있는데요. 현물 상장지수펀드(ETF) 거래로 제도권에 편입된 상황에서도 여전히 수급 측면에서 불안하기 때문이라는 진단이 나옵니다. iM증권 양현경 연구원은 "금과 비트코인의 디커플링(탈동조화)이 나타난 주요 배경 중 하나는 수급 구조의 질적 차이에 있다"면서 "비트코인은 ETF 도입 이후 기관 자금 유입으로 제도권 자산으로 편입됐지만, 수급 구조는 여전히 취약한 특성을 지니고 있다"고 말했습니다.

 

 

 

 

결론: 금 투자는 신중하게 접근해야

금값 상승은 분명 매력적이지만, 시장 상황을 면밀히 분석하고 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다. 비트코인과의 비교를 통해, 변동성이 큰 자산에 대한 경계심을 늦추지 않는 것이 중요합니다.

 

 

 

 

자주 묻는 질문

Q.금값 상승, 언제까지 이어질까요?

A.금값 상승은 여러 요인에 의해 영향을 받기 때문에 정확한 예측은 어렵습니다. 다만, 중앙은행의 금 매입 추세, 지정학적 리스크, 달러 가치 변동 등을 주시하며 투자 판단을 내리는 것이 중요합니다.

 

Q.비트코인, 투자 가치는 없는 건가요?

A.비트코인은 여전히 높은 변동성을 보이며, 제도권 편입에도 불구하고 수급 불안정성이 존재합니다. 단기 투자보다는 장기적인 관점에서 시장 상황을 지켜보는 것이 좋습니다.

 

Q.금 투자, 어떻게 시작해야 할까요?

A.금 ETF, 금 관련 펀드, 금 실물 투자 등 다양한 방법이 있습니다. 투자 전에 충분한 정보를 수집하고, 자신의 투자 성향에 맞는 방식을 선택하는 것이 중요합니다.